深圳境外投資備案領域穿透式監管新思路 

    深圳境外投資備案領域穿透式監管新思路  蔡經理I88Z③③③629③   
    隨著我國對外開放程度不斷提升，跨境資本流動的規模不斷擴大、頻率不斷加快，個別市場主體利用復雜的金融產品設計冗長的交易鏈條，披著合法的外衣從事資本項目活動，但實質卻違反監管要求，對跨境資金流動產生較大的風險隱患。為了完善監管手段，亟待將穿透式監管理論運用到境外投資外會領域，樹立監管新思路，為外會監管融入新理論、新思想，以解決監管難題，規避監管空白，探索出行之有效的資本項目境外投資監管方式方法。
    境外投資外會領域實施穿透式監管的
    必要性
   （一）目前境外投資監管難點。境外投資作為資金流出的重要渠道，逐步成為非法資金或以套利為目的的資金流出方式。如虛構投資項目、并購或參股其他標的企業、提供虛假信用憑證或單證等虛假交易背景，將資金匯出。因此判斷境外投資交易是否合理真實、資金來源是否合法合規是保證境外投資業務健康發展的前提。但目前監管操作中存在諸多困難，如境內機構在多家銀行開立多個人民幣賬戶，或者資金通過多次劃轉后劃入辦理購付匯業務銀行，其資金性質難核實；境內機構股東為自然人，境內機構境外投資資金是否為股東個人資金借道匯出，難核實。境外投資資金匯出境外后，境外項目交易是否真實、合理，難核實；對于境外設立多層投資平臺的，境外資金的實際運作難以追蹤，而且項目是否產生利潤并匯回也無法掌握等。
   （二）穿透式監管解決監管難題。監管的預期是保證境外投資背景真實、交易目的清楚合理、資金來源合法合規，監管的重點在于境外投資企業設立和匯兌環節的真實性和合理性。但目前境外投資監管的方式方法尚未充分實現監管預期，對真實性、合理性的把握有待提升。“將資金來源、中間環節與最終投向穿透連接起來”是研究境外投資監管方法的核心，將“實質大于形式”原則貫穿到整個境外投資活動監管的全過程，能夠有效解決當前資金來源與資金使用監管上存在的問題，并據此提出有效的監管操作手段規避監管空白，提升監管實效。
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